مدلسازي مديريت ريسک در فرآيند سرمايه¬گذاري با استفاده از يک الگوريتم ابتکاري
محورهای موضوعی : مدیریت دانش
1 - علم وصنعت
کلید واژه: توابع مطلوبيت ريسک پذيري تصميم¬, گيري, شبيه¬, سازي ارزش در معرض ريسک مشروط (C-VaR).,
چکیده مقاله :
سرمايه گذاري در دنياي رقابتي امروز تبديل به يک تصميم گيري بسايار پيچيده شده و ديگر مديران "ريسک گريز" و يا حتي مديران "ريسک خنثي" که تنها بر اساس ارزش انتظاري عايدي هر پروژه به تصميم گيري در خصوص آن مي پردازند، قادر نيستند سازمان ها را به موفقيت برسانند. بلکه مديراني که به صورتي معقول ريسک پذيرند، رمز موفقيت سازمان ها هستند. مطابق حديثي گهر بار از رسول اکرم (ص) که در کتاب کنز العمال قيد شده است: توکل کردن به خدا بعد از به کار بردن عقل، خود موعظه است. در پژوهش جاري تلاش مي شود تا ضمن تبيين مفاهيم توکل و ريسک پذيري، جايگاه آنها را در تصميم گيري ها و فرآيندهاي بهينه سازي با استفاده از رويکردهاي علمي شناسايي نموده و تعريفي نوين از ريسک و توابع مطلوبيت در قالب يک الگوريتم جديد پيشنهاد شده است. همچنين الگوريتم پيشنهادي با استفاده از فرآيند شبيه سازي اعتبارسنجي شده است.
2- M.J. Best, J. Hlouskova, The efficient frontier for bounded assets, Mathematical Methods of Operations Research 52 (2000) 195–212.#
3- V.K. Chopra, W.T. Ziembia, The effect of errors in means, variances, and covariances on optimal portfolio choices, in: W.T. Ziembia, J.M. Mulvey (Eds.), Worldwide Asset and Liability Modeling, Cambridge University Press, Cambridge, 1998, pp. 53–61.#
4- Y. Crama, M. Schyns, Simulated annealing for complex portfolio selection problems, European Journal of Operational Research 150 (2003) 546–571.#
5- X.T. Deng, Z.F. Li, S.Y. Wang, A minimax portfolio selection strategy with equilibrium, European Journal of Operational Research 166 (2005) 278–292.#
6- M. Hirschberger, Y. Qi, R.E. Steuer, Randomly generating portfolio-selection covariance matrices with specified distributional characteristics, European Journal of Operational Research 177 (2007) 1610–1625.#
7- C. Huang, R. Litzenberger, Foundations for Financial Economics, Academic Press, New York, 1988.#
8- X. Huang, Two new models for portfolio selection with stochastic returns taking fuzzy information, European Journal of Operational Research (2006), doi:10.1016/j.ejor.2006. 04.010.#
9- S.C. Liu, S.Y. Wang, W.H. Qiu, A mean-variance-skewness model for portfolio selection with transaction costs, International Journal of Systems Sciences 34 (2003) 255–262.#
10- K. Chow, K.C. Denning, On variance and lower partial moment betas: The equivalence of systematic risk measures, Journal of Business Finance and Accounting 21 (1994) 231– 241.#