Performance Evaluation and Ranking of Iranian Insurance Companies by Using Balanced Score card, Shannon Entropy Weighting Method and Grey VIKOR approach
Subject Areas :vafa mousavi 1 * , mohammad hasan kamfiroozi 2
1 - Master of Industrial Engineering, University of Sistan and Baluchistan
2 - Doctoral student of system management of Imam Hossein University (AS).
Keywords: Three-parameter gray numbers, gray vicor, multi-criteria decision making, balanced score card (BSC), Shannon entropy,
Abstract :
Performance evaluation is a fundamental necessity in facing and coping with changes and continuous improvement activities. Insurance companies to determine your current position and survive and thrive in today's competitive world must continually methods and models to assess and improve their performance and activities of the organization are ongoing. The aim of this study is to evaluate the performance of insurance companies based on Shannon's weighting entropy and the ranking method is done according to grey VIKOR technique address. The performance evaluation is conducted based on the Balanced Score card method. Moreover, instead of using the linguistic variables and absolute numbers we will use grey numbers Tuesday parameterization. Grey VIKOR is a one of the most developed approaches of multi-criteria decision making under uncertainty conditions. Furthermore, the actual weights based on the concept of objective to regulate the mental weights of Shannon entropy can be used by the decision-makers. The current study has been worked on five insurance companies. According to the data gathered from the questioners the quantity value of the insurance companies has been calculated based on the final weights resulted from Shannon's weighting entropy and the grey VIKOR method. The results revealed that MELLAT insurance company obtained the highest value of (0.9334) and the lowest value (0) belongs to Dana insurance company. Accordingly, Dana Insurance is ranked in the first position, Iran Insurance the second, Alborz Insurance the third, Asia Insurance the fourth and MELLAT insurance the fifth.
آرانی، شکرالله خواجوی.، فتاحی نافچی، حسن.، قدیریان، محمدحسین. (1394). رتبه بندی و ارزیابی عملکرد مالی شرکت‌های صنایع مختلف بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل ترکیبی فازی – AHP – ویکور. دانش حسابرسی. پائیز.
ابویی، فاطمه.، میردهقان اشکذری، سیدمحمد.، شفیعی رودپشتی، میثم. (1391).ارزیابی کارایی شرکت‌های بیمه در ایران. فصلنامه اقتصاد و تجارت نوین. بهار، ص 218-201.
بنیادی نائینی، علی.، کامفیروزی، محمدحسن. (1392). ارائه یک مدل استوار به منظور انتخاب تأمین کننده در زنجیره تأمین با رویکرد تلفیقی تحلیل سلسله مراتبی - بولزای و روش رتبه بندی پاف بر روی اعداد خاکستری سه پارامتره. نشریه علمی پژوهشی مدیریت فردا. بهار.
پرجمی سرقین، مریم.، راعی، رضا. (1394). رتبه بندی شرکت‌های بیمه براساس نسبت‌ها و متغیرهای مالی با استفاده از روش های تصمیم گیری چندشاخصه (MADM). پژوهشنامه بیمه. زمستان، ص 108-85.
پورکاظمی، محمدحسین.، صمصامی، حسین.، ابراهیمی قوام آبادی، خدیجه. (1390). اندازه گیری کارایی و بهره وری شرکت‌های بیمه دولتی و خصوصی با استفاده از تکنیک تحلیل پوششی داده‌ها و شاخص مالم‌کوئیست. پژوهشنامه بیمه( صنعت بیمه سابق). زمستان،26-1.
جعفری اسکندری، میثم.، علی احمدی، علیرضا.، کامفیروزی، محمدحسن. (1393). تلفیق روش‌های بولزای و ویکور برای تصمیم‌گیری چند‌معیاره با اعداد خاکستری سه پارامتره. نشریه بین المللی مهندسی صنایع و مدیریت تولید. اسفند، ص 437-432.
جعفری اسکندری، میثم.، کشوری، محمدرضا. (1394). کاربرد مدل تلفیقی کارت امتیازی متوازن پویا و تحلیل پوششی داده‌ها به منظور ارزیابی عملکرد مراکز صداوسیما (مطالعه موردی: صداوسیمای مرکز لرستان).
حمیدی، ناصر.، والافر، محمدعلی. (1394). استفاده از روش درجه امکان خاکستری به منظور رتبه بندی پروژه‌های استراتژیک در سازمان (مطالعه موردی: گروه مپنا). مدیریت صنعتی. تابستان، ص 284-259.
سرلک، نرگس.، صفری، امیر.، آلانی، حمیده. (1392). ارزیابی عملکرد پرتفوي سرمایه گذاري شرکت‌هاي بیمه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهشنامه بیمه. پائیز، ص 123-101.
صلواتی، عادل.، ویسی، حاجی.، خزدوزی، بیژن.، حسنی، کاوه. (1391). ارزیابی عملکرد امور مالیاتی براساس مدل کارت امتیازی متوازن. فرایند مدیریت و توسعه. پائیز.
صیادی، محمدکاظم.، حیدری، مجید.، شهانقی، کامران. (1386). توسعه روش VIKOR برای مسائل تصمیم‌گیری با داده‌های بازه‌ای. اولین کنفرانس بین المللی انجمن ایرانی تحقیق در عملیات. بهمن.
والمحمدی، چنگیز.، فیروزه، نگین. (1389). ارزیابی عملکرد سازمان با استفاده از تکنیک BSC (مطالعه موردی). پژوهشگر(فصلنامه‌مدیریت). تابستان.
عرب مازیار، علی‌اکبر.، حسینی، میرزاحسن.، شفیعی، زینب. (1388). ارزیابی عملکرد امور مالیاتی شهر تهران براساس مدل کارت امتیازی‌متوازن(BSC). پژوهشنامه مالیات. بهار، ص 30-9.
کامفیروزی، محمدحسن.، جعفری اسکندری، میثم.، علی احمدی، علیرضا.، فردوسی، نیر. (1393). وزن‌دهی معیا‌رهای ارزیابی عملکرد شرکت‌ها با رویکرد کارت امتیازی متوازن با استفاده از روش ترکیبی ارزش شاپلی. مدیریت تولید و عملیات، ص 124-113.
مطهری، سعید. (1392). وزن‌دهی و رتبه‌بندی شاخص‌های ارزیابی عملکرد سازمان با تلفیق روش کارت امتیازی متوازن، تکنیک‌های تصمیم‌گیری چند معیاره و منطق فازی (مطالعه موردی یکی از سازمان‌های دولتی استان یزد). دومین کنفرانس ملی حسابداری، مدیریت مالی و سرمایه گذاری. اسفند.
مظفری، محمدمهدی. (1394). انتخاب تأمین کننده با رویکرد تلفیقی فرایند تحلیل سلسله مراتبی دلفی فازی و روش ویکور خاکستری. نشریه علمی پژوهشی مدیریت فردا. تابستان.
مؤتمنی، علیرضا.، فتاحی، وحید.، کریمی، سیدمحمد. (1391). ارزیابی عملکرد شعب یک شرکت بیمه با استفاده از رویکرد تلفیقی کارت امتیازی متوازن و تکنیک‌های MADM فازی. پژوهشنامه بیمه (صنعت بیمه سابق). پائیز، ص 69-51.
یاری، جعفر. (1389). ارزیابی و رتبه‌بندی شرکت‌های بیمه در ایران چشم اندا‌زها و چالش‌ها. تاز‌ه‌های جهان بیمه. خرداد و تیر، ص 51-33.
Chuang, T., Chang, Y. (2014). Comparison of physical characteristics between Rana latouchtii and Rana adenopleura using grey system theory and Artificial Neural Network. Ecological Engineering, 223–232
Eling, M., Luhnen, M. (2010). Efficiency in the international insurance industry: a cross- contry comparison, Jornal of Banking & Finance, vol. 34, no. 7
. Felicio, J., Rodriguse, R. (2015). Organizational factors and customers' motivation effect on insurance companies' performance. Journal of Business Research,1622–1629
Jalalioon, N., Abo Bakar, N., Taherdoost,H. (2014). Propuse a methodology to implement balanced scorecard for operational appraisal of industrial groups. Procedia Technology, 659-666
. Kao, Ch., Hwang, Sh. (2008). Efficiency decomposition in two- stage data envelopment analysis: An application to non- life insurance companies in taiwan. European Journal of Operation Research,185: 418-429
, Li,G., Yamaguchi, D., Nagai,D. (2007). A grey-based decision-making approach to the supplier selection. Mathematical and Computer Modelling, 46:573-581
, Lee, Ch., Chang, Ch., Arouri, M., Lee, Ch. (2016). Economic growth and insurance development: The role of institutional environments. Economic Modelling 361–369
. Lee, Ch., Lin, Ch. (2016). Globalization, political institutions, financial liberalization, and performance of the insurance industry. North American Journal of Economics and Finance
. Lu, W., Wang, W., Kweh, Q. (2014). Intellectual capital and performance in the Chineselife insurance industry., Omega 65–74
Opricovic, S., Tzeng, G. (2004). Compromise solution by MCDM methods: A comparative analysis of VIKOR and TOPSIS. European journal of Operational Research,156:445-455
, Tomczyk, P., Doligalski, T., Zaborek, P. (2016). Does customer analysis affect firmperformance? Quantitative evidence from the Polish insurance market. Journal of Business Research
. Van Laere, E., Baesens, B. (2010). The development of a simple and intuitive rating system under Solvency II. Insurance: Mathematics and Economics, 46: 500-510
, Yu, Ch. (2015). Financial policies on firm performance: The U.S. insurance industry before and after the global financial crisis. Economic Modelling , 391-402
. Yuksel, I., Dagdeviren, M. (2010). Using the fuzzy analytic network process (ANP) for Balanced Scorecard (BSC): A case study for a manufacturing firm. Expert Systems with Applications 1270–1278
.. Zheng, Y., Zheng, X., Gao, Z., Zhang, Y. (2013). Prediction of seawater quality in Rigs-to-Reefs area based on grey systems theory. Procedia Environmental Sciences, 236 – 242
.